十月初十，双方在新街发生激战，先是双方水师发生战斗，缅军不利，退到稍南一沙洲处据守，清军水师及部分陆军一起水陆攻击，击败缅军水师，杀敌五百余，夺得战船六艘。西岸阿里衮率精兵六百破缅军三个营寨，杀敌五十余人。此战后，缅军退守数十里外的老官屯，清军占据新街。
十月二十日，清军进至老官屯。缅军在老官屯早已扎下两座坚固大营，主力在江东大寨，数千缅军在西岸扎营，营栅伸入江中，缅军水师停泊在两营之间江面，左右策应。东岸缅军见清军刚来，便出营攻击，被清军击退，双方都没有大的战果，双方只是不时以火炮互轰。战斗结束，清军便在两岸分别扎营与缅军对峙。而缅军两营之间水面湍急，且有沙洲，清军水师暂时无法前进。第二日东岸清军派偏师到缅军南面扎营，准备断其水路。
缅军在营内挖了不少深及三尺的土坑，兵员在其间既可躲避炮火，又可隐藏目标。十月二十二日，清军斥候在大树高处观察，误判营中敌兵甚少。清军于是发动大规模进攻，傅恒、阿里衮等人还抵达栅外数十步处指挥。缅军营寨外有深壕，木栅坚固无比，外加枪炮火力极猛，清军一日内连续多次攻势都被击退，总兵德福也中枪阵亡。清军将领杀得兴起，还打算乘夜肉搏，后被制止。同日，两军水师在江上也有交锋，清军击沉缅军两艘战船。接连三日，清军进攻势头没那么猛，试着以火攻、大炮等方式摧毁木栅，结果均告失败。二十六日，清军水师发力，乘夜攻占两营间近西岸沙洲，夺战船二，俘虏十一人，缅军水师退守东岸，东岸缅军水路运输被断，清军士气大振，但陆上对缅军的火攻再次失败。二十九日，清军以地道爆炸、数百丈长藤拉倒等方式破栅，结果还是失败。十一月初一，西岸有大股缅军来援，击退西岸攻营清军，并以火炮轰击清军水师，清军水师被迫后撤，缅军水路继续畅通，西岸到东岸的补给源源不断。至此，双方已经打得精疲力尽，都有厌战情绪。期间，除了零星小战，双方事实上已经停战。初九日，缅军来信要求停战。傅恒虽然想继续打下去，但副将军阿桂以下绝大部分将领都不想打了，于是初十日傅恒被迫回信缅军，同意停战。而且上奏乾隆，说三万一千兵，主要因为染病，现在仅存一万三千余。这里傅恒打了马虎眼，实际前线清军不到一万九，为了把情况说严重些，故意夸大前线兵员数。但清军损失确实较大，病死病倒的比战场死伤还多，如总兵吴士胜、副将军阿里衮、水师提督叶相德先后病死，清军统帅傅恒也染病卧床。缅军损失虽然略少，而且战场形势略优，但缅军统帅诺尔塔（即大城征服者摩诃梯诃都罗）头脑很清醒，知道中国是大国，缅甸无力支撑与中国的长期战争。因此，双方前线将领都在未取得最高统治者同意的情况下，自行决定议和停战。几经交涉后，双方于十一月十六日正式议和，缅军14名将领与清军12名将领为双方代表，谈判定议画押，互赠礼物，正式停战。十八日清军沉炮焚舟，缅甸人大约觉得船烧得太可惜，跟清军索要，自然没要到。二十一日，老官屯清军全部撤走。这场延续多年、花费清朝911万两白银的战争终于落下帷幕。
